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논문 표지

On the Connection between the Expectations Hypothesis of the Term Structure of Interest Rates and Risk Neutrality

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국문 초록

  이 논문은 Epstein and Zin(1989)이 개발한 비기대 효용함수를 이용하여, 이자율의 기간구조에 관한 기대가설이 위험중립 하에서 성립한다는 기존의 이론을 재분석하였다. 교환경제와 생산경제의 두 가지 경우를 분석한 결과, 다음과 같은 사실을 발견하였다:(ⅰ) 미래이자율이 불확실한 상황을 만들기 위해서 시점간 자원배분에 대한 선...

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영문 초록

  Using the non-expected recursive utility function of Epstein and Zin (1989), this paper re-examines the connection between the expectations hypothesis of the term structure theory and risk...

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목차

Abstract
Ⅰ. Introduction
Ⅱ. Preliminary
Ⅲ. A Pure Exchange Economy
Ⅳ. A Production Economy
Ⅴ. Summary and Conclusion
[References]
Appendix
[Abstract]