본 연구는 감사인 지정제도와 관련하여 지정감사인의 감사보수가 비지정기업 즉 자유수임기업의 감사보수보다 높은지를 조사하는 것을 주 목적으로 한다. 연구 결과 감사인이 지정된 기업의 경우 자유수임기업에 비해 감사보수가 평균적으로 높았다. 이는 지정감사인의 감사가능기간이 3년으로 제한되어 있을 뿐만 아니라 3년 동안은 교체되지도 않는 다는 감사인 지정제도의 특성에 기인한다고 보인다. 특히 감사인 지정기업에 대해서는 초도감사에 대한 보수가 지정기업의 계속감사에 대한 보수나 자유수임기업의 보수에 비해 현저히 높았다. 이는 초도감사에 대한 보수의 할인이 존재하기 위해서는 초도감사시장이 경쟁적이어야 하며 또한 계속감사로 인한 경제적 준지대가 예상되어야 한다는 선행연구의 주장과 일치한다.

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This study examines whether designated auditors charge higher fees than those who are appointed by auditees. The government designates an auditor for firms when they have high incentives to manipulate accounting figures due to high leverage and non-separation of ownership and management. The designated auditor's tenure is three years and guaranteed unless the reason for the designation is resolved during the three-year tenure. Hence, the designated auditor is independent of the client and is enabled to charge higher fees than auditors who are appointed by firms.
Our results show that audit fees of designated auditors are on average higher than those of auditors hired by clients. This is consistent with the argument that the designated auditors' three-year tenures are guaranteed by the government and therefore they are more independent of the auditees. Furthermore, initial audit fees for designated auditors are much higher than fees for their continuing audits or fees for auditors appointed by auditees. These results suggest that price cutting on initial audit engagement occurs only when the initial audit market is competitive and quasi-rent is expected from continuing engagements.

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