본 논문은 매수영업권(purchased goodwill) 평가의 여러 측면에 대한 고찰을 통해 매수영업권 평가에 관한 재무회계(중급회계 및 회계이론) 교과서들의 문제점을 밝히고 나아가서 영업권 회계교육의 개선방안을 제시하고 있다. 매수영업권의 가치는 피매수회사의 내부창출영업권(internally generated goodwill) 가치와 기업결합의 시너지효과로 구성되어 있으며, 그러한 매수영업권의 가치는 주주지분가치 평가이론에 의해 평가할 수 있다. 그러나 현재 재무회계 교과서들의 기술내용은 오래 전의 교과서들과 차이가 없으며, 그동안 축적된 국내외 회계연구의 중요한 결과들을 반영하지 못하고 있다. 특히, 매수영업권 평가의 핵심요소(정상이익률, 할인율)와 관련하여 많은 교과서들의 기술내용에 오류가 있으며, 또 미래 초과이익을 추정하는 방법도 실제 기업매수거래에서 사용되는 방법과는 다르게 기술되어 있다. 이러한 기술내용들은 학생들의 오해를 초래할 위험이 있으며, 따라서 영업권 회계교육을 시급히 개선해야 할 필요가 있다. 본 논문에서는 영업권 회계교육의 개선방안으로서, 매수대가 결정과정의 소개, 초과이익할인법의 정확한 설명과 가치평가이론의 소개, 미래 초과이익의 추정방법 개선, 일시적 손익의 개념 소개 등을 제시하고 있다.

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This paper critically reviews accounting textbooks with respect to the valuation of purchased goodwill and proposes a significant change in the description of how to value purchased goodwill. The value of purchased goodwill is comprised of the value of internally generated goodwill of the acquired company and the value of synergy arising from business combination. However, the current accounting textbooks fail to describe the exact nature of purchased goodwill. There are also serious errors in describing the concepts of the normal rate of return and the discount rate that are used to estimate the present value of future abnormal earnings. Because these failures and errors are likely to mislead accounting students and practitioners, this paper calls upon textbook authors to revise their descriptions. It also presents some prescriptions for improvement of accounting education on the valuation of purchased goodwill, which include descriptions of process of business combination, correct descriptions of the excess earnings approach and equity valuation theories, estimation of future abnormal earnings, and appropriate consideration of transitory earnings.

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