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논문 표지

선도환가격과 위험프레미엄

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국문 초록

선도환시장의 효율설검증은 선도환가격이 미래현물환율과 일치한다는 불편추정가설을 대상으로 많은 연구가 진행되었다. 대부분의 실증분석결과는 불편추정치로서의 선도환가격의 역할을 부정하는 것으로 나타난다. 이에 따라, 미래현물환율의 예측은 불확실성하에서 이루어 지기 때문에, 선도환가격은 미래현물환율의 예상치 뿐만 아니라, 이러한 위험에 대한 프레미엄을 동시에 내표하...

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영문 초록

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목차

Ⅰ. Forward Prices and Risk Aversion
Ⅱ. The Covariation of Risk Premia and Expectations
Ⅲ. Testing the Speculation Hypothesis with Time Varying Risk Premia
Ⅳ. Concluding Remarks and Suggestions for Further Research
References
요약

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